[转载]高瓴成本持有哪些科技公司

  高瓴成本持有哪些科技公司

  浩然望南山

  2020-02-24

  这两天A股市场一些板块延续下跌颠覆了很多优良投资者的认知,我也看不懂了,你持有“花费

  医疗”股票大年夜约率跑不赢指数,必须加上“科技”两个字才华掉掉落资金的喜爱。

  科技不止有半导体

  科技不止有半导体,我能看的懂科技是花费电子和5G,云计算三个板块,花费电子和5G板块像立讯精细和沪电股分都是由事迹支撑的,事迹不时提高推动股价下跌,这些公司的投资都是传统发展股做法。

  云计算板块是一个比拟大年夜的家当链

  1)中国电信/移动买了海潮的效劳器,(海潮信息 中科曙光)

  2)放在宝信/光环出租的IDC机房里,(城地股分 宝信软件)

  3)效劳器上插着中际旭创/新易盛的光模块,(中际旭创 新易盛)

  4)效劳器上运转着用友/广联达的saas软件 。 (用友收集 广联达)

  个中前三层都是PAAS层 (腾讯云,阿里云,华为云

  )的下流公司,高瓴成本的投资主如果第四层SAAS层梳理高瓴成本投资的云计算公司。

  云计算SAAS层方面

  ,国际云计算公司在19年关和美股云计算的板块比拟确实是低估的,个中港股的微盟是三个市场最便宜的云计算公司,比欧美同业便宜70%,比来港沪通市场还有很多资金在大年夜买微盟(HK:2013),近三个月南向资金买了至少

  5.9亿人平易近币,关于一个130亿的公司相当多了 。

  美股工业设计 AutoCAD软件的龙头公司欧特克(NYSE:ADSK )

  在从传统软件转型云计算公司后保持在30%营收增速,市场这几年给它 11PS到15PS 估值,

  国际的广联达在19年关,市场只给了它8PS,事先确实是低估的。现在广联达的估值曾经修复到13PS,

  关于国际A股细分SAAS范围的龙头公司,我认为这个估值是公道的,但也不建议重仓了 。

  外资在A股市场重仓的四大年夜云计算SAAS公司是广联达,用友,恒生电子,华宇软件这四家公司,个中外资短时间最看好的是用友,高瓴成本最为存眷的是广联达,然则广联达曾经完成估值修复,高瓴成本客岁

  11月份去了一趟专注于公检法SAAS赛道的华宇软件 (SZ:300271)调研,能够也是发明华宇软件估值比拟低,

  11月份只要5PS,现在估值曾经修复到8PS, 但照样低估,公检法SAAS范围巨擘腾讯也切入了 ,久远看它的赛道不如广联达 。

  花费电子和5G, 云计算板块相干于半导体板块我团体认为要靠谱的多

  ,中国人做应用软件做贸易形式创新相对可以,腾讯的微信比Facebook的whatsapp好用多了